新三板转板上市有什么要求?新三板转板上市要多久

2020-06-04 11:02

  6月3日晚间,证监会正式发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》(以下简称《指导意见》),明确了新三板挂牌公司转板上市的范围、条件、程序等有关要求。

  总体来看,《指导意见》主要包括三方面的内容。一是明确了转板上市机制将坚持市场导向、统筹兼顾、试点先行、防控风险的基本原则;二是对转入板块的范围、转板上市条件、程序、保荐要求、股份限售等事项作出原则性规定;三是明确证券交易所、全国股转公司、中介机构等有关各方的责任。

  具体来看,《指导意见》明确指出,允许新三板符合条件的挂牌公司,自主选择转入的交易所及板块,同时转板上市审核过程、标准全部公开。

新三板转板上市的要求

  五点要求

  同时,对于申请转版的企业,《指导意见》主要明确了五大具体事项要求。

  (一)试点期间,符合条件的新三板挂牌公司

  可以申请转板至上交所科创板或深交所创业板上市。

  (二)申请转板上市的企业应当为新三板精选层挂牌公司,且在精选层连续挂牌一年以上。同时,转板上市条件应当与首次公开发行并上市的条件保持基本一致,交易所可以根据监管需要提出差异化要求。

  (三)转板上市属于股票交易场所的变更,不涉及股票公开发行,无需经中国证监会核准或注册,由上交所、深交所依据上市规则进行审核并作出决定。

  (四)提出转板上市申请的新三板挂牌公司,按照交易所有关规定聘请证券公司担任上市保荐人。

  (五)新三板挂牌公司转板上市的,在计算挂牌公司转板上市后的股份限售期时,原则上可以扣除在精选层已经限售的时间。

  《指导意见》同时强调,在监管方面,证监会将严格转板上市审核,明确转板上市衔接,压实中介机构责任,加强交易所审核工作监督,同时强化责任追究。

  此外,证监会进一步指出,对于转板上市的具体条件、审核标准、保荐程序、停复牌安排、转板上市后的再融资安排、股份限售等部分事项的具体安排,拟在沪深交易所、全国股转公司及中国结算有关业务规则中明确。

  意义重大

  全国股转公司表示,建立转板上市制度,允许精选层挂牌公司直接转板上市,有助于加强多层次资本市场有机联系,拓宽挂牌公司上市渠道、激发新三板市场活力,增强金融服务实体经济能力。

  首先,可以为不同发展阶段的企业提供差异化、便利化服务,企业能够根据自身需求自主选择交易场所,充分利用不同市场的特色制度支持企业发展。其次,打通了中小微企业成长上升的通道,精选层在交易规则、流动性水平、公司监管等方面与交易所市场趋同,挂牌公司经过新三板市场公开披露信息和规范治理,再通过转板进入交易所市场,预期更加明确、风险更加可控,有助于坚定中小企业长期稳定发展的信心。

  再次,促进新三板市场功能发挥,转板制度形成示范效应,与“精选层、创新层、基础层”的分层机制结合,构建出上下贯通的市场结构,有利于通过传导机制激发市场活力,形成符合投融双方需求的良好市场生态,更好服务中小企业成长壮大。

  全国股转公司指出,下一步将与沪深交易所建立转板上市监管衔接工作机制,进一步明确细化信息披露等具体安排,保障跨市场监管协同有效运作。同时,积极研究推进与区域股权市场的合作对接机制,更好发挥新三板在多层次资本市场体系内承上启下作用。

  上交所同时表示,将积极支持符合条件的新三板精选层公司转板科创板上市,建立完善包括转板上市审核沟通机制、转板上市监管衔接机制等,同时大力开展转板上市制度的推广宣导工作。

  据悉,截至6月2日,全国股转公司已受理47家企业公开发行股票并在精选层挂牌的申请,并向其中36家企业出具了问询意见;市场合格投资者已超100万户,多家公募基金向证监会申请设立新三板基金产品,其中6只公募产品已获批设,为实施公开发行和发挥市场定价功能奠定了良好基础。

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