新三板IPO转板通道正式打通 转板上市红利降临

2021-03-02 17:58

  新三板IPO转板通道正式打通。

新三板IPO转板打通

  2月26日晚间,沪深交易所正式发布了《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板、科创板转板上市办法(试行)》(以下简称《转板上市办法》),明确转板上市各项制度安排,规范转板上市行为。随后,全国股转公司也发布了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市监管指引》。至此,新三板挂牌企业转板上市的主要制度规则已全部搭建完毕。

  至2021年7月,首批精选层公司挂牌将满1年,届时相关企业将具备转板上市的基础条件。而据21世纪经济报道记者了解,伴随转板制度的落地,不仅是相关挂牌企业有望受益于该项制度红利,包括券商在内的市场机构也一并受到了消息的扰动,新三板市场生态正在改变。

  首批转板项目几何?

  按照《转板上市办法》规定,新三板挂牌公司申请转板至科创板和创业板上市的,应当在精选层连续挂牌一年以上,且最近一年内不存在股转公司规定的应当调出精选层的情形。

  由此,受益于转板政策落地的消息提振,转板制度正式落地后的首个交易日,精选层市场打出一波“小高潮”。

  截至3月1日收盘,51家精选层挂牌公司中,就有46家公司股价收涨。其中万通液压、恒拓开源涨幅均超过10%,达到12.09%和10.53%。除此以外,涨幅超过5%的个股也有10只。

  不过,除精选层挂牌一年的硬性规定外,企业转板上市还需满足“5+2”指标,即5项基本+2项三板要求。具体包括:满足科创板或创业板发行条件;股本总额不低于人民币3000万元;股东人数不少于1000人;董事会审议通过转板上市相关事宜决议公告日前连续 60 个交易日的股票累计成交量不低于1000万股等标准;公众股东持股比例达到转板公司股份总数的25%以上;转板公司股本总额超过人民币4亿元的,公众股东持股的比例为10%以上等。

  据数据显示,目前全部51家精选层挂牌公司均已披露了2020年业绩快报。对比科创板及创业板上市指标,精选层挂牌公司中,预计有27家公司2020年归母净利润超过5000万;39家公司营业收入超过3亿元,其中31家公司超过3亿元。

  而以涵盖研发投入、现金流量等更多科创板上市指标的2019年年报数据为基准,据21世纪经济报道记者统计,除去贝特瑞、颖泰生物、森萱医药及苏轴股份四家需满足分拆上市标准的公司后,目前精选层挂牌企业中有4家公司满足科创板上市标准。而包含上述4家企业在内,共有42家企业满足创业板上市标准。

  不过,上述企业仅仅是满足了科创板或创业板发行条件,据安信证券统计,目前只有31家精选层公司满足累计成交量超1000万股的转板指标。

  据安信证券新三板首席分析师诸海滨介绍,累计成交量未达标的企业多数为精选层首批挂牌企业,32家首批挂牌企业中就有13家累计成交量不达标,相反第二批19家精选层挂牌企业中则有14家都已达标。

  “首批精选层挂牌时市场整体表现不佳,市场交投欲望较低,第二批挂牌企业中小市值的绩优股较多,另外在政策红利影响下,个股股价屡创新高,交投也更活跃。”泽浩投资者合伙人曹刚表示。

  不过诸海滨也介绍称,目前精选层挂牌企业中多数股本总额、股东户数已达到转板标准。“综合各项条件,目前大约有10-15家精选层挂牌企业在财务指标,及累计成交量、股本、股东户数、预计市值等指标上均初步达到转板上市标准。”

  “具体到最早满足‘精选层挂牌一年’条件的首批精选层挂牌公司,估计大概有5-8家左右到时候能有机会申报转板,体量不会太大。”有国内中小券商投行相关负责人表示。

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