至诚-中国金融理财服务平台

京沪高铁过会刷新最快审核纪录 京沪高铁巨无霸IPO来袭

21世纪经济报道 2019-11-15 09:04

  之所以有望达成如此之快的发审效率,与京沪高铁及投行与监管部门、中国铁路总公司、地方政府等多个相关方对项目方案进行了较长时间的探讨和充分论证不无关联。

  “市场上看到这个项目过会得很快,其实大量的工作和投入都是在辅导阶段发生的,当时这个项目沟通了很长时间,尤其是在融资方案上,迟迟无法得到确定,而且还需要层层报批,所以前期磨了比较久的时间,这也是京沪高铁能够如此快过会的前期代价。”一位接近京沪高铁的投行人士透露,“加上这个募资收购的项目又是亏损的,市场中可能也有争议。”

  “从比一般项目更久的辅导期也能看出来,这个巨无霸的项目并不好做。”该人士坦言。

  记者从IPO审核的进度来看,通常项目的辅导期为3-6个月,但京沪高铁从今年2月底就披露了辅导期材料,但直到10月22日才正式报会,期间间隔长达近8个月。

  IPO巨量来袭

  京沪高铁过会后,市场后续面对的则将是其巨量的发行规模。

  据招股书披露,京沪高铁计划发行75.57亿股,发行后总股本达503.77亿股,发行股份占发行后总股本的15%。

  与绝大多数IPO项目将发行比例限定在10%不同,这一超出市场预期的发行比例也让其潜在募资规模进一步扩大。

  若以京沪高铁2018年的102.48亿元归母公司净利润和503.77亿元推算,其发行后每股收益约为0.203元。

  按照这一每股收益水平、主板IPO的22.98倍市盈率限制以及75.57亿股的发行规模计算,京沪高铁每股价格约为4.66元,则京沪高铁的最高募资规模有望突破350亿元。

  值得一提的是,可能接下来要迎接的巨无霸IPO项目并不止京沪高铁一家。

  11月28日,已通过证监会核准的邮储银行,将按照5.50元的价格发行51.72亿股,对应的潜在募资规模将达284.46亿元,而11月14日,招股已满一个月的浙商银行也启动了发行事宜,按照4.94元/股的价格发行25.5亿股,募资金额达125.97亿元。

  这意味着,仅京沪高铁、邮储银行、浙商银行三家IPO公司的合计募资规模就已高达760.43亿元。

  另据记者统计数据发现,目前还有13家已发行或已确定发行日期的IPO公司将在11月内启动IPO,累计募资规模达81.24亿元,这让11月份内的潜在IPO规模接近850亿元之巨。

  如此巨量的IPO规模,也让近期A股市场情绪的变化被机构所高度警惕。

  “市场比较担心11月份的IPO会给存量资金造成抽血效应,虽然目前整体流动性并没有出问题,但仍然有可能对投资情绪带来一定的负面影响。”北京一家私募机构研究员表示。

用户评论(已有0条评论)

昵称:
表情
发表评论
注:您的评论需要经过审核才能显示哦,请文明发言!
最新评论
暂无评论